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零佣金引发期货冲击波

发布时间:2019-10-09 18:48:09 编辑:笔名

“零佣金”引发期货冲击波

互联金融已蔓延到了期货行业。继券商大幅下调交易手续费之后,18日,东航期货宣布推出零佣金以及开户业务,这对于长期依赖经纪佣金收入的期货业像是投下一枚重磅炸弹,引起了业界广泛关注。

零佣金并非是东航期货的首创,但这是首次公开提出零佣金。这对没有投资咨询和资产管理等创新业务的小期货公司来说,将产生致命冲击。如果证监会和中期协默认的话,市场可能会重新划分,行业将加快重组,但是其合规性还有待市场和监管层的认定。接受经济导报采访时,弘业期货北京营业部总经理吴朝清如此表示。开启零时代

东航期货18日称,公司即日起将对新开客户免收佣金(仅代为收取交易所手续费及期货投资者保障基金),且存量客户(除特殊法人账户外)也将于2月28日收盘后统一降至零佣金。此外,客户还可凭身份证和银行卡直接在上进行开户。

实际上,通过互联进行开户在证券行业已非新鲜事。早在去年3月,中国证券业协会、中国结算公司先后发布了《证券公司开立客户账户规范》和《证券账户非现场开户实施暂行办法》,正式为非现场开户制度松绑。

此后,各大券商纷纷开启上开户业务。为了吸引更多的客户,各券商打起了佣金战,不断降低佣金收取标准。此次东航期货开户零佣金则给期货行业互联时代的竞争开了一个头。

对此,吴朝清介绍,早就有期货公司实行事实上的零佣金,部分期货公司还对大客户实行佣金返还,借此吸引大客户。

证券、期货公司上开户和互联金融并不是一个概念,他只是利用先进的络技术进行的一种交易方式的创新。山东财经大学证券期货研究所所长、导报特约评论员张延良表示,其本质还是依托互联技术及终端设备的传统业务,最大优点就是操作便捷。但金融络化已经成为一种趋势,是互联金融发展过程中不可逾越的一个环节。

期货公司开户业务可以给客户提供极大的方便。用户只需关注东航金融客户端,就可利用进行开户操作,仅仅需要数分钟就可以完成开户的所有步骤,拿到交易编码进行交易。

相对于现场开户来说,开户的便捷程度对客户的吸引力着实不小。有消息称,仅18日收盘前,就已有约400个客户通过开户成功。是否合规

然而,在中期协发布的《期货从业人员执业行为准则》 中有明文规定,严禁从业人员以排挤竞争对手为目的,低于经营成本或行业自律标准收取手续费。对此,有法律界人士表示,零佣金的做法是否属不正当竞争,需要由监管部门进行认定。

据了解,证监会和中期协已关注这一事件。在东航期货宣布进入零佣金时代以及允许上开户后,上海证监局有关人士立即前往东航期货了解情况。有消息称,证监局并未作出任何阻止措施,东航期货上开户仍可正常进行。

东航期货表示,其推出电商平台有两个基本动机:一是通过电商化降低参与成本,削弱成本壁垒,从而扩大客户参与面;二是顺应信息化时代的潮流,主动消除金融市场参与者之间的信息不对称,减少投资者在选择甄别中所需投入的资源。

据了解,东航金控是东航期货的主要股东之一。通过多年的资产整合,东航金控构筑起了涵盖集团内部银行、国内期货、保险、基金,杠杆式外汇、期货、境外证券等的综合性金融服务平台。

即使放弃了期货佣金收入,如果能够通过期货公司平台获得大量客户资源,将其引导到其他金融平台进行交易,就完全可以弥补期货公司层面的亏损。知情人士表示。冲击多大

目前期货公司收入来源主要有几个方面:交易手续费、客户保证金利息、交易所返佣、投资咨询费、资管费用等。吴朝清介绍,由于投资咨询和资产管理等创新业务刚开始发展,目前很难给期货公司带来真正收益,因此交易手续费仍占大头。

数据显示,2013年全国期货公司营业收入共计185.18亿元,其中手续费收入124.85亿元。手续费收入占期货公司营收的70%,对期货公司生存的重要性不言而喻。

中期协公布的数据显示,2012年年末东航期货客户权益为5.3亿元,当年公司手续费收入为8033.58万元,净利润为2191.66万元。如果以此计算,东航期货的零佣金政策将使公司每年减收8000万元左右。

而据中国证券业协会的统计,2013年全国115家证券公司共实现营业收入1592.41亿元,其中佣金收入为759.21亿元,占到总营业收入的近一半。这说明,即使是创新业务开展较早的证券行业,投资咨询和资管业务也未能成为其主要收入来源

未来,佣金将不会是期货公司的主要收入来源,通道业务比重将下降,而资管、投资咨询、现货子公司等新业务比重将提高。但是现在实行零佣金还为时尚早。吴朝清认为。

此外,面对互联金融的冲击,期货公司面临不小的压力,期货公司上开户将成为行业趋势,而这势必降低营业部和经纪人存在的必要性。

除了对期货公司管理结构的影响,互联金融或许会打开期货公司的创新业务之门。

有投资者指出,期货公司能否推出针对闲置保证金的与余额宝类似的货币基金产品,给投资者提供额外收益?

吴朝清表示,目前不具备制度基础。受目前国内期货保证金存管制度的限制,期货公司无权动用客户的闲置保证金。当然,客户在不用保证金的时候可以把钱划出来,但货币基金的收益为隔夜收益,属于T+1交易,这样势必会影响客户第二天正常的期货交易。

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